Welche Kosten stecken hinter deinem ETF-Depot? Im Folgenden zeigen wir dir alle Gebühren im Detail – und worauf du achten solltest.

Inhaltsverzeichnis

Die Kosten des Produkts: Was dein ETF kostet

Diese Kosten fallen direkt innerhalb des ETF an. Sie werden automatisch von deinem Anlagevermögen abgezogen und gelten für alle Anleger:innen, egal, bei welchem Anbieter sie den ETF kaufen:

Total Expense Ratio (TER): die offensichtlichste Kennzahl

Die TER, oder Gesamtkostenquote, ist die bekannteste Gebühr. Sie wird in Prozent pro Jahr angegeben und umfasst die Kosten für die Verwaltung des Fonds, die Lizenzgebühren für den Index und die Vertriebskosten.

Bei einem ETF-Volumen von CHF / EUR 10'000 und einer TER von 0.20 % zahlst du also CHF / EUR 20 pro Jahr an den ETF-Anbieter.

Doch Vorsicht: Die TER ist nicht alles. Sie deckt nicht alle Kosten ab, die innerhalb des Fonds anfallen können, wie beispielsweise:

1. Interne Transaktionskosten / Kosten für die Neugewichtung ("Rebalancing")
2. Kickbacks
3. Swap-Gebühren
4. Währungsgehedgte ETF
5. Verpackte Produkte

Im Folgenden erläutern wir diese Kosten kurz, damit du die tatsächlichen Gesamtkosten (Total Cost of Ownership, kurz TCO) besser einschätzen, ETF fair vergleichen und unnötige Gebühren vermeiden kannst.

1. Interne Transaktionskosten: die versteckten Kosten

Ein ETF muss die Aktien, die er abbildet, tatsächlich kaufen und verkaufen. Das passiert zum Beispiel, wenn sich die Zusammensetzung des Index ändert (das nennt man "Rebalancing") oder wenn neue Anleger:innen Geld in den Fonds einzahlen. Dabei entstehen Transaktionskosten (z. B. Börsen- oder Maklergebühren), die nicht in der TER enthalten sind.

Sie werden direkt mit deinem Fondsvermögen verrechnet und schmälern so die Rendite.

2. Kickbacks: wenn dein Broker lieber gut verdient als gut vermittelt

Viele Banken und Vermittler erhalten von ETF- oder Fondsanbietern sogenannte Kickbacks – also Rückvergütungen aus den laufenden Gebühren des Produkts. Das Problem: Diese Zahlungen können dazu führen, dass dir nicht die besten Produkte empfohlen werden, sondern die mit der höchsten Provision für den Vermittler. Die Kickbacks sind Teil der TER, aber nicht immer transparent ausgewiesen.

Tipp: Vergleiche die TER mit anderen Fonds und bevorzuge Anbieter, die keine Kickbacks erhalten oder sie offenlegen, z. B. Honorarberater oder provisionsfreie Plattformen.

Wichtig zu wissen: LLB-Fonds haben keine Kickbacks und willbe setzt auch keine Drittprodukte mit Kickbacks ein.

3. Swap-Gebühren: eine Besonderheit synthetischer ETF

Während physische ETF die Aktien eines Index direkt kaufen, bilden synthetische ETF den Index über ein Tauschgeschäft (einen "Swap") mit einem Finanzpartner ab. Für dieses Geschäft fallen Swap-Gebühren an. Diese sind zwar oft in der TER inkludiert, können aber auch als separate Kostenposition ausgewiesen werden.

Bei der Auswahl eines synthetischen ETF solltest du diesen Punkt genau prüfen.

4. Währungsgehedgte ETF: Schutz mit Nebenwirkungen

Währungsgehedgte ETF dämpfen Wechselkursschwankungen (z. B. USD / CHF), kosten aber extra – meist ca. 0.2 bis 0.5 % pro Jahr. Diese Kosten stehen selten separat im Factsheet, sondern zeigen sich als schwächere Entwicklung gegenüber der ungehedgten Variante.

Ein Hedge lohnt sich vor allem, wenn du das Geld bald brauchst oder bei Anleihen, die eher kurzfristig gehalten werden; für langfristige Investments und speziell für Aktien-ETF ist er oft teuer und unnötig.

5. Verpackte Produkte: Wenn die Strategie zur Kostenfalle wird

Einige Anbieter setzen komplexe Strategien nicht direkt über ETF um, sondern nutzen strukturierte Produkte wie Zertifikate oder aktiv verwaltete Vehikel. Diese sind oft mit zusätzlichen Kosten verbunden – etwa Emissionsaufschläge, Performance Fees oder Intransparenz bei der Preisbildung.

Hier lohnt sich immer ein Blick ins Kleingedruckte: Verpackte Produkte können deutlich teurer sein und bergen zusätzliche Risiken, etwa bei der Bonität des Emittenten.

Die Kosten von Depot und Handel: Was dein Anbieter verlangt

Diese Kosten sind abhängig von deinem Broker oder deiner Bank. Hier gibt es die grössten Unterschiede, und ein genauer Vergleich kann dir über die Jahre Hunderte oder sogar Tausende von Franken / Euro sparen.

Depotgebühren: die Grundmiete für dein Portfolio

Eine jährliche oder quartalsweise Gebühr für die Führung deines Wertschriftendepots ist die klassische Vergütung für eine wichtige Dienstleistung: die sichere Verwahrung und professionelle Verwaltung deiner Anlagen. Während einige Anbieter mit "kostenlosen" Depots werben, lohnt sich hier ein genauerer Blick auf das Gesamtmodell.

Ein Angebot mit einer klar ausgewiesenen und degressiven Depotgebühr ist daher oft ein Zeichen für ein faires und transparentes Preis-Leistungs-Verhältnis. Du bezahlst einen klar kalkulierbaren Preis für eine hochwertige Dienstleistung, die die sichere Lagerung deiner Anlagen und einen verlässlichen Service umfasst.

Ordergebühren: Kosten für Kauf und Verkauf

Für jede Transaktion – egal, ob Kauf oder Verkauf – verlangt dein Anbieter eine Gebühr. Die Modelle sind vielfältig:

• Fixpreis pro Order: z. B. CHF 15 pro Transaktion.
• Prozentualer Satz: z. B. 0.5 % des Transaktionsvolumens.
• ETF-Sparpläne: Hier sind die Ausführungen oft deutlich günstiger oder sogar kostenlos, was sie ideal für den langfristigen Vermögensaufbau macht.

Vorsicht bei "kostenlosen" Käufen – der Haken kommt beim Verkauf

Manche Anbieter werben mit kostenlosen Käufen von ETF, besonders bei Sparplänen. Das klingt attraktiv – doch der Haken kommt oft später: Beim Verkauf fallen plötzlich hohe Gebühren an. Das bedeutet: Du kommst günstig rein, aber teuer wieder raus. Diese Preisgestaltung ist nicht immer offensichtlich und kann deine Rendite stark belasten, wenn du dein Investment irgendwann auflösen oder umschichten willst. Tipp: Schau dir immer die Kosten für beide Richtungen – Kauf und Verkauf – an, bevor du dich entscheidest.

Nebst den gängigen Depot- und Ordergebühren, kann ein Angebot noch weitere, oft nicht auf den ersten Blick erkennbare Kosten enthalten, zum Beispiel:

• Spread (Geld-Brief-Spanne)
• Steuern wie Stempelsteuern
• Währungswechselkosten

Der Spread: die unsichtbare Spanne

Der Spread ist die (unsichtbare) Differenz zwischen Kauf- und Verkaufspreis eines ETF – je breiter dieser ist, desto höher fallen deine indirekten Kosten aus, denn du zahlst ihn beim Einstieg (und indirekt auch wieder beim Ausstieg). Du kannst ihn minimieren, indem du Haupthandelszeiten und Limit-Orders nutzt und liquide ETF wählst. Meide zudem Randzeiten und ausserbörslichen Handel.

Stempelsteuern und weitere Abgaben

Je nach Land können staatliche Abgaben anfallen. In der Schweiz fällt beim Kauf / Verkauf über einen schweizerischen Effektenhändler die eidgenössische Umsatzabgabe an: 0.075 % auf inländische und 0.15 % auf ausländische Titel – bei jeder Transaktion. In Deutschland und Liechtenstein gibt es keine nationale Stempelsteuer auf Wertpapierkäufe.

Achtung bei ausländischen Aktien: Je nach Markt können lokale Abgaben anfallen; ETF sind jedoch oft ausgenommen. Entscheidend ist auch der Sitz des Anbieters: Handelt ein Kunde z. B. aus Deutschland oder Liechtenstein über eine Schweizer Bank, greift die Schweizer Umsatzabgabe. Es zählt der Standort der Börse, nicht jener der Bank. 

Währungswechselkosten: der stille Renditekiller

Wenn du ETF kaufst, die in einer anderen Währung notieren als dein Depot (z. B. ETF in USD, Depot in CHF), fallen beim Kauf und Verkauf oft Fremdwährungsumrechnungsgebühren (Foreign Exchange oder kurz FX Fees) an. Diese liegen je nach Anbieter zwischen 0.1 % und 1.5 % und werden meist nicht transparent ausgewiesen. Auch bei Dividendenzahlungen in Fremdwährung wird oft automatisch konvertiert – mit ebenfalls versteckten Kosten.

Tipp: Prüfe, ob dein Anbieter niedrige FX Fees oder Konten in Fremdwährung anbietet, um diese Gebühren zu minimieren.

Worauf du wirklich achten solltest

Ein günstiger ETF ist nur die halbe Miete. Die wahre Weiche für deinen langfristigen Anlageerfolg stellt die Wahl deines Depotanbieters. Am Ende kommt es auf einen Anbieter an, dessen Gebührenmodell transparent, verständlich und auf deinen Erfolg ausgerichtet ist.

Worauf du wirklich achten solltest – und was willbe dir bietet:

1. Ein Preis für echte Leistung: Eine transparente Depotgebühr ist ein klares Bekenntnis zu Qualität. Sie finanziert die sichere Verwahrung deiner Anlagen, professionellen Service und – wie bei willbe – ein laufend von Expert:innen kuratiertes ETF-Angebot. Ein degressives Modell, bei dem die Gebühr mit steigendem Vermögen sinkt, belohnt zudem deine Treue und deinen Anlageerfolg.
2. Keine versteckten Interessen: Der wichtigste Punkt. Ein Anbieter, der wie willbe konsequent auf Kickbacks von Produktanbietern oder Handelsplätzen verzichtet, stellt deine Interessen an erste Stelle. So kannst du sicher gehen, dass deine Orders bestmöglich ausgeführt werden.
3. Einfache und planbare Transaktionskosten: Gerade für den langfristigen Vermögensaufbau mit Sparplänen sind simple, niedrige Fixkosten entscheidend. Die ETF- und Fonds-Sparpläne bei willbe ETFselect sind kostenlos – du zahlst keine Handelsgebühr bei der Ausführung. So fliesst mehr von deinem Betrag direkt in die Anlage. Depotgebühr gemäss Staffel gilt weiterhin; Start ab CHF / EUR 100. Fair und transparent – ohne spätere Überraschungen.
4. Tägliche Ausführung: Bei willbe ETFselect führen wir an fünf Tagen pro Woche aus: Montag bis Freitag. Das gilt für Käufe, Verkäufe und Sparpläne. Du profitierst von mehr Planbarkeit und bist näher am Markt – ohne Umwege.
5. Intelligentes Management im Hintergrund: Ein guter Partner denkt mit. Dazu gehört beispielsweise auch, Käufe und Verkäufe wenn möglich an Börsenplätzen auszuführen, an denen keine Stempelsteuer anfällt. Das ist ein aktiver Beitrag zur Optimierung deiner Rendite.

Bei willbe haben wir ETFselect genau nach diesen Prinzipien für dich gestaltet: eine faire und mit deinem Vermögen sinkende Depotgebühr und einfache, transparente Transaktionskosten. So investierst du nicht nur in erstklassige ETF, sondern auch in einen Partner, dem du vertrauen kannst.

Die Zusammenstellung aller Gebühren auf unseren willbe Produkten findest du zentral und übersichtlich auf der Webseite.

ETF-Sparen muss nicht bedeuten, dass du dich durch einen Dschungel an Produkten und versteckten Gebühren kämpfen musst.

Bei willbe machen wir es einfach: eine kuratierte Auswahl an ETF und LLB-Fonds, transparente Handels- und Depotgebühren ohne Kleingedrucktes und eine Schritt-für-Schritt-Anleitung in der willbe App.

So investierst du einfach, flexibel und kostengünstig in deinen Vermögensaufbau.

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